Trong cuộc tỉ thí võ công giữa Ngạo Phi – đại diện cho người Mãn và Đàm Thiên – đại diện cho người Hán. Do bị ám sát nên Đàm Thiên đành thất thủ, từ đó sinh ra bi quan, chán nản…Mặt khác, Chung Chấn Nam vỉ yêu Ngạo Phi mà trở mặt đoạn tuyệt với cha mình, đồng thời giúp Ngạo Phi khuấy động giang hồ. Cuối cùng, khi sự việc bại lộ, Ngạo Phi lại nhẫn tâm hạ độc thủ với Chấn Nam…